銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻才5萬，私募基金為什么要100萬起投？。這難不成是私募基金公司的“資產(chǎn)歧視”？
面對(duì)私募基金，有不少投資者會(huì)存在這樣的抱怨，甚至對(duì)制定法律法規(guī)的政府機(jī)構(gòu)心懷不滿。
其實(shí)恰恰相反，高門檻的設(shè)置，本質(zhì)上是為了保護(hù)廣大投資者。私募基金的高收益，也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。越成熟的高端投資者，其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也更強(qiáng)。因此設(shè)置100萬的投資門檻，來隔離風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的普通投資者。
私募基金之合格投資者
私募基金的合格投資者，是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：
1、凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位;
2、 金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。
金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
對(duì)非法私募集資說“不”
不法分子為了達(dá)到自己非法集資的目的，往往利用各種手段變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，吸引大量非合格投資者參與。而很多投資者還以為得了“便宜”，實(shí)則“被人賣了還替人數(shù)錢” 。
案例一：拆分收益權(quán)，突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)
L基金公司設(shè)立某投資基金，分A、B兩類份額，其中：A類份額預(yù)期年化收益15% -16.8%，投資期限為12個(gè)月；B類份額享有預(yù)期年化收益率20%以上，投資期限為15個(gè)月。
M基金公司直接認(rèn)購該投資基金的A類份額。基金募集完成后，由托管方將募集款劃至某銀行委貸賬戶，通過委托貸款的方式，投資于某房地產(chǎn)項(xiàng)目。該投資基金募集總規(guī)模為8000萬元。
從表面上看，該基金由19名合格投資者認(rèn)購，但核查發(fā)現(xiàn)：M基金公司與L基金公司系同一實(shí)際控制人，為規(guī)避合格投資者監(jiān)管要求，專門成立了M基金公司，用于吸收非合格投資者資金，其中M基金公司認(rèn)購的1638萬元該投資基金的A類份額，通過拆分收益權(quán)，最終由68名非合格投資者認(rèn)購，這些投資者投資金額均低于100萬元。
案例二：以“拆分”名義，非法集資
N公司以投資電子票據(jù)收益權(quán)名義設(shè)立私募基金，該電子票據(jù)公司是N公司的關(guān)聯(lián)方，基金產(chǎn)品于2017年3月份募集完成并向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案。而后，N公司即以該基金為名大肆進(jìn)行非法集資的活動(dòng)，具體模式為：N公司將該基金包裝成收益高、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品，雇傭大批銷售人員通過熟人介紹、推介會(huì)、朋友圈、微信群等形式，向社會(huì)群眾進(jìn)行宣傳，其主要宣傳口徑是該只基金份額可拆分轉(zhuǎn)讓，投資者依自身投資能力買入相應(yīng)份額即可。
在銷售員們不遺余力的推銷下，不少對(duì)私募基金了解甚少、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的社會(huì)群眾被眼前的高額返利誘惑所吸引，紛紛掏出自己辛苦多年的血汗錢買入。N公司利用POS機(jī)劃款方式，吸收約1250人次投資款共計(jì)1.99億元，該部分資金并未劃至私募基金賬戶，而是最終進(jìn)入N公司實(shí)際控制人個(gè)人腰包。
私募基金投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于一般基金產(chǎn)品。個(gè)人投資者參與私募基金，必須從自身實(shí)際出發(fā)，對(duì)照合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)真評(píng)估自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎選擇。
特別是在已明確表明自身投資金額無法達(dá)到單只基金投資100萬的情況下，銷售人員仍極力推薦通過“拼單”、“湊單”、“基金份額拆分轉(zhuǎn)讓”等方式參與投資，變相突破合格投資者底線，投資者要高度警惕，堅(jiān)決說“No”。
